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中期策略:震荡筑底 短期策略:高抛低吸 市场情绪:人气渐暖 仓位控制:约50%
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资金调仓行情变奏 A股走向新均衡状态
时间:2015-02-28 09:40 来源:维赛特 作者:未知 点击:
 

  春节后,A股逐步重拾反弹态势,续演红包行情。昨日,上证综指顺利攻破3300点整数关口,距离3400点更近一步。深证成指则盘中触及11819.42点,再度刷新了近三年多新高;与此同时,中小板综指和创业板指也双双刷新了历史新高值。不难发现,昨日盘中沪弱深强格局明显,弃蓝筹而买成长成为资金流向的写照。短期来看,这种格局意味着资金调仓换股仍在进行,市场正在形成新的均衡,后市投资机会较为丰富。

  蓝筹分化成长吸金

  据数据,2月27日,沪深两市资金净流出了69.09亿元,较上个交易日有所提升,但远低于羊年首日的179亿元。不过,市场的赚钱效应略有提升,获得资金净流入的个股家数为969只,较此前两个交易日未超过900只的情况好转。

  从市场板块来看,大盘蓝筹股显然成为了资金撤离的主要区域。数据显示,沪深300(3572.843, 6.55, 0.18%)昨日资金净流出了47.03亿元,较上个交易日的净流入20.70亿元大幅逆转,市场的赚钱效应也由此减弱,获得资金净流入的个股家数仅有88只,较周四的126只明显减少。

  值得关注的是,创业板则再度回归吸金模式。昨日,创业板获得资金净流入12.70亿元,较此前连续两个交易日超过25亿元净流出的状态明显“逆袭”。与此同时,获得资金净流入的个股家数也大幅攀升至了206家,较周三和周四的122家和107家均明显增多。昨日,中小板的资金净流出额为19.98亿元,尽管未能像创业板那般吸引资金的大举入驻,但也较此前两个交易日大幅缩减。数据显示,25日和26日中小板的资金净流出额度分别达到了37.24亿元和33.12亿元。

  “弃大抓小”的从行业资金流向上表现得更为明显。昨日,28个申万一级行业中,共有7个行业获得了资金净流入。其中,通信和化工行业的吸引力最强,资金净流入额分别为4.34亿元和1.32亿元,同时,有色金属、计算机、传媒和钢铁行业均呈现出吸金状态。相反,非银金融、银行和建筑装饰行业的资金净流出额度最高,分别达到了10.01亿元、9.94亿元和9.82亿元;与此同时,公用事业(2524.646, 23.89, 0.96%)、房地产和医药生物行业的资金净流出额也均超过了5亿元。

  个股方面,昨日国金证券(21.00, 1.21, 6.11%)、航天电子(18.14, 1.65, 10.01%)和中国电建(8.10, 0.58, 7.71%)的资金净流入额居前,均超过了3亿元;同时,中国石化(6.32, 0.19, 3.10%)和华谊兄弟(30.590, 1.73, 5.99%)也吸引了超过2亿元的资金净流入。相反,中国重工(8.96, 0.00, 0.00%)、中信证券(29.53, -0.40, -1.34%)、中国交建(13.84, 0.28, 2.06%)、中国建筑(6.41, -0.06, -0.93%)和乐视网(79.900, -2.42, -2.94%)的资金净流出金额均超过了2亿元。

  资金调仓行情变奏

  尽管羊年首日A股未能迎来“开门红”,但春节红包行情显然并未结束,市场在后续两个交易日连续出现午盘拉升,促使市场信心重新大振、乐观情绪重新回归。短期来看,多头格局凸显,但两会召开前夕市场中资金的调仓使得危机并存。

  从盘面来看,继周四金融、地产和建筑等蓝筹板块王者归来之后,昨日市场呈现出除了金融板块之外的普涨格局。28个申万一级行业中,仅有非银金融和银行板块微跌双超0.4%外,其余板块均实现不同程度的上涨。个股方面,有高达75只个股实现涨停,但并无跌停股,显示出市场赚钱效应依旧不俗。在这种高涨的热情下,上证综指收出了上涨1.95%的周K阳线,“中小创”表现十分突出。

  由此,对于当前的市场,分析人士认为既满足了资金调仓换股的需求,又成功进行了热点切换,有利于行情逐步从春节红包行情过度至两会政策题材,市场形成了新的均衡状态,有利于行情的延续性。而调整也为投资布局带来了机遇。

  不过就行情短期波动来看,兴业证券(14.38, -0.18, -1.24%)指出,此次反弹时间上暂时看到节后10个交易日,空间上有望解禁或略超过一季度震荡箱体的上轨(3400点附近)。除非3月9日之后有超预期的因素再做判断,否则依然维持一季度震荡箱体、冲高回落在进行蓄势的观点。由此,预计大盘蓝筹股和成长股大概率在3月底4月初再度形成一个良好的买点。

  近期主力动态一览>>>

  近期A股市场出现轮涨。一是传统产业、新兴产业是轮涨,一是上证指数 、创业板指数轮涨,整体上是强势行情特征。上证指数已站上3300点,成交量也跃上3000亿元,市场存量热钱上了一个新台阶,A股有底气维持当前行情的温热态势。

  存量热钱规模上升

  不可否认,目前A股市场所背靠的宏观经济不乐观。美欧日等企业相继撤离,显示我国劳动力、环境等成本上升;房地产等曾经牵引我国经济十年高成长的引擎也已经减弱。在此背景下,过去十余年的沉淀下来的社会资金迫切需要寻找新的投资方向,在实体经济不振的背景下,庞大的社会资金开始将目光放到了证券市场,A股市场成交量虽然从去年12月顶峰的1万余亿元回落,但目前仍然保持在6000余亿元的水平,说明A股市场的存量热钱已经上了一个新台阶。存量热钱增多,对应整个A股市场的估值容忍水平在提升,整个A股市场的投资机会在增多。

  短线维持温热态势

  正因为如此,中短线市场仍将维持温热态势。一方面因为成交量相对活跃,个股行情自然热度不减,每个交易日都有50只甚至更多个股冲击涨停板,强大的赚钱效应也在吸引更多热钱加盟。另一方面则因为庞大的存量热钱,在热点的牵引下,轮番冲击各个板块,使得A股市场温度不减,二级市场投资机会自然增多。

  下周就是3月份了,3月是一个政策相对温和的阶段。有两点值得关注,一是降息、降准可能会在3月出台。因为春节效应,今年前两个月的经济同比数据可能会难看一些,为了对冲经济失速的风险,降息、降准举措很有可能出台;二是全国两会期间也会释出一定的做多信号。近年来,两会提案或议题大都包括关乎人民群众的重大民生问题,包括深化改革、三农、节能环保、新能源、医疗体制改革、文化发展、科技创新等。因此,农业、环保、军工、医药、文化传媒这些主题在两会前后会被市场关注,取得较好的超额收益。后市土地改革概念股、互联网概念股、食品安全检测产业概念股近期有望成为市场热点。

  关注两会议题概念股

  在操作中,建议投资者仍可相对积极操作,其中,两会议题概念股值得关注。一是环保板块,水处理、大气治理等产业股可能成为焦点品种。其中,基本面有积极新信息配合的环保概念股更有望强势,比如南方泵业(25.970, 0.04, 0.15%) 、维尔利(34.440, 0.44, 1.29%) 、永清环保(34.850, 0.35, 1.01%) 、格林美(16.31, 0.13, 0.80%)等高管增持、具有员工持股计划等题材的环保股。

  二是新兴产业股,尤其是移动互联网概念股、车联网概念股、物联网概念股和人工智能概念股,它们是中国经济转型的希望,也是中国服务业的希望,因此,移动互联网以及借助移动互联网成功转型的产业股可能会成为热钱关注的焦点,可关注众信旅游(140.36, 0.06, 0.04%) 、东土科技(25.470, 2.32, 10.02%) 、腾邦国际(45.800, 1.27, 2.85%) 、嘉欣丝绸(16.15, 0.38, 2.41%) 、宜通世纪(19.440, 0.83, 4.46%) 、初灵信息(55.970, 1.36, 2.49%)等个股。(上海证券报)

  外资看好A股 投资者宜积极布局

  据昨日外汇局网站消息,截至2月27日中国批准了697.23亿美元 QFII,批准的 QDII 额度为875.93亿美元。

  此外,截至2月27日,外汇局批准3115.00亿元人民币的RQ-FII额度。

  此前国家外汇管理局公布的《合格境外机构投资者(QFII)投资额度审批情况表》显示,截至到2014年12月30日,外汇局累计审批QFII额度增至669.23亿美元,获批机构增至261家。同时,截至到2014年12月30日,外汇局累计审批RQFII额度总计2997亿元人民币,RQFII机构总数达到95家。

  而另一组中国结算公布的相关统计数据则显示,今年1月份,QFII新开立15个A股账户,其中,沪市7个,深市8个。这也是QFII连续第37个月有新开A股账户。至此,QFII新开立的A股账户总数达到了839个。此外,RQFII 上月新开了29个A股账户,其中,沪市15个,深市14个。

  显然,在刚刚过去的两个月时间里,QFII在继续加大进入A股的步伐。

  外资只是分散投资

  但我们不能因为QFII连续第37个月有新开A股账户就以为他们独独喜欢A股,其实资金充沛是一个全球现象。据统计,全球股市目前总市值已达到73.3万亿美元,创下历史新高。在这一疯狂举动的背后,是全球央行出于各自目的而竞相放水,政策指向罕见的趋于一致,这直接导致了美国股市走了5年牛市,而A股只是从去年7月才慢慢走出泥淖。

  所以如果从价值洼地看,A股中的蓝筹板块确实能吸引外资的目光,但如果我们放眼全球投资市场,A股应该是作为一个全球资产配置的角色而存在,QFII能够驻扎多久还需要观察。由于全球经济环境的不稳定性和不确定性,全球经济复苏短时间内难有起色,外资对于相关股票的投资也许并不抱很大期望,而我国资本市场恰恰处于转型升级的机遇期,也许这才是令QFII心动的地方。

  美联储主席耶伦本月24日-25日在出席美国参议院会议时说,美联储将根据美国经济发展情况决定何时启动加息 ,即使修改目前加息前瞻指引中“保持耐心”的措辞,也不意味着美联储会马上加息。

  美国当然不会过早加息,因为这将令美国股市迅速转弱,甚至威胁其经济复苏步伐。耶伦的鸽派言论无疑令全球资本市场深深缓了口气,毕竟美联储一旦加息,资金将马上回流美国市场,其他国家的股市、汇市和债市都将出现大幅波动。

  A股要抓紧时间抢做行情

  既然现在的行情是一次资金盛宴,那我们不妨在各国央行分道扬镳前抓紧操作。马上就到两会时间,这段时间是政策红利发布较集中的时候,什么减税降费,松绑企业成本等措施都是有可能的。近期央行动作频频,不断通过逆回购释放流动性,这无疑给了市场再次“放水”的信号,毕竟当前经济形势严峻、且通缩预期也在抬头,加大货币投入一点都不奇怪。

  回头看春节后的沪深两市,虽只有3个交易日,但总体表现不错,这其中大盘蓝筹股起到了中坚作用,昨日连一些久久不涨的钢铁股都有股票开始冲击涨停了,可见市场做多能量多么充足。

  不过,近期沪深两市忽涨忽跌的飘忽走势,也让中小投资者普遍感觉不适,他们除了感受到了今年行情难做的特质外,很多人看到高企的股价不知如何下手。记者已经不止一次阐述了自己的观点:今年的行情如果从操作的角度看,难度绝对会胜过去年。去年的行情是个观点和态度的问题,只要相信牛市存在,去年的9月、10月、11月遍地都是“皮夹子”,操作难度不大,但是今年的行情是在去年大涨基础上的进一步深度挖掘,考验的更是我们的选股能力,而且行情的演变绝对不会一帆风顺,急涨或者急跌是常态,巨大的波动性不仅带给我们很好的收益,更会伴随着时上时下的剧烈震荡,让我们时悲时喜。  也许流动性推动的牛市总有暂告一段落的时候,但未来期待盈利改善而推动的牛市会继续。多头要积极掌控主动,短期可重点关注证券、军工、环保、“一带一路”、国企改革、钢铁、迪士尼等题材股。



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