市场研判

中期策略:区间震荡 短期策略:优化配置 市场情绪:人气渐暖 仓位控制:约50%
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六大机会支撑红五月行情
时间:2018-05-03 15:16 来源:中方信富 作者:未知 点击:
5月第一个交易日的冲高回落,对近期的市场让大家还是比较担心。4月下旬在贸易战烽火再燃的刺激之间呈现严重分化的走势,尤其是上证50指数击穿了长期趋势线的支撑,创业板也有相当多的个股在避险情绪作用下出现了冲高回落的走势。面对未来的市场,尤其是5月份的市场,大盘究竟是上还是下?我们手中的股票究竟是持有还是继续减仓?今天晚间天瑞会继续跟大家探讨5月份的市场行情。这个市场如此震荡,3000点险些失守,作为投资者的您还对未来的市场充满信心吗?我是研究宏观策略的,所以对于我所看好的趋势我不会轻易的改变。2018年、2019年天瑞曾经说过,我非常看好中国经济在金融开放下的转折机会将会给资本市场带来的巨大的红利。所以尽管在4月底的市场出现了反复的震荡,但是它并不会改变我对于大盘趋势向上的这个乐观预期,我认为进入5月份之后,很多负面的消息开始逐步消散,而正面的一些利好消息,会逐步地显露出来,所以我认为5月份的机会大于风险。
 

【红色五月,布局六方】

 
究竟是什么来支撑5月份的市场?机会到来之前应该如何大胆的在市场当中进行低吸和布局?哪些板块会成为我们低吸和布局的重要的区域?今天带着这些问题一起探讨下5月份的市场行情,我觉得有大概有六个非常重要的方面值得我们大家去关注。
第一条支撑5月份市场的重要因素就是从5月1号开始,深港通和沪港通北上资金的额度从每天的130亿放大到了520亿,也就是说放大到了四倍空间。每天如果市场的增量资金能够用完520亿额度的话,一个月20个交易日,可想而知从海外流入中国内陆的资金是多么庞大。当然了,今天毕竟是是第一个开放日,但是据说额度并没有用太多,因为全球市场低迷的原因,明显看到避险情绪和资金在世界各地市场仓皇而逃,所以今天的A股市场并没有迎来全面的大涨。早盘的高开还是给市场带来了一定的信心和人气,但是随后的避险资金再次趁着冲高进行高位获利了结也导致了今天尾盘出现了微跌。中国即将在6月份进入新兴市场指数,所以我觉得在这个时候利用一个月的时间让更多关注中国MSCI标的股票的投资人抢筹,这种机会大家不应该漠视和错过。今天虽然主动进入的资金并不多,但是不排除在接下来市场将会有源源不断的北上资金进入到A股市场,尤其是对于A股市场当中的一些MSCI标的股票,可能会形成进一步的抢筹,我认为这是支撑5月份市场的一个最重要的利好消息。
我在5月份最看好的一个基本面的变化就是海外的这些资金大量地汇集到香港,并且通过沪港通和深港通,每天以520亿份额的速度开始逐步的流进,这个消息我想对于很多投资人来说,都是需要格外关注的。再来看上证50,实际上2016年到2017年,上证50走出了一个持续向上的慢牛趋势;但是到了2018年,上证50出现了一个快速的回落并且拖累上证综合指数向下回落了百分之三,上证50也是从3200点回落到了2600点。但我认为这次上证50到达年限位置下方之后,大家要格外关注上证50可能会出现的大宗交易平台上的一些换手情况。从目前的市场的量能和上证50的技术走势来看,大家看不出来这个指数会有什么样强势的反转,但我想跟大家说的是在一季度中国境内的主力资金抄底的前十大股票当中,上证50的标的股票几乎囊括了80%左右。这里边有中信证券、中国建筑、招商银行、中国银行,也就是说在一季度市场的主力资金通过大宗交易获得筹码,所以我想对于上证50来说,从3200点调整到年线下方的位置,已经接近了调整的极限,不排除上证50近期在年线的位置发起一个强势的反弹,所以我们也建议大家对上证50的一些标的股票要重新予以关注。在这里我们重点给大家推荐的是:中字头打头的股票,包括中国中铁、中国中车、中国平安、中信证券等。
在支持红5月的市场行情当中还有一个十分重要的事件要发生,就是美国人要来了,随着4月份贸易战的反反复复,全球的战略投资者都感觉到了恐慌。大家知道,2018年赚钱是非常难的,不仅是我们散户赚钱难,而且全球最主要的投资基金在2018年的一季度亏损近千亿。我把它归结为是贸易战惹的祸,世界的风云变幻就在眼前,不是一半是海水一半火焰,而是一多半是火焰一小半是海水。货币战争、地缘政治危机、金融大战到处都是熊熊燃烧的烽火,这个时候做投资能成功确实是考验水平。2017年年底我跟大家说过2018年的格局是“世界激荡,东方独亮”。对比全球的这些资本乱象,中国资本市场应该说还是基本上稳得住了,虽然上证指数出现了回调,但是回调幅度不大,只有3%;创业板在上证指数回调的过程当中还上涨了7%;刚才给大家举例的上证50和创业板都到了一个关键的技术变盘周期,创业板指数从1500点反弹到1900点,在接下来的市场走势当中,很可能是结束在年线和半年线位置的盘整,形成一次强势的突破,或跟随主板在主力资金强势介入下,再次形成一波快速地上涨。今年的这个市场就是这样,要么不涨,要么就是快速上涨,涨的时间周期比较短,而跌的时间周期比较长,眼下很多投资人都失去信心,对于未来的市场摸不着头脑的情况下,我希望大家关注创业板指数在近期可能会出现的报复性的反弹。这次美国派财长和中国政府进行贸易磋商与谈判,所以我想这个贸易战很可能在5月份暂时平息。但是对于未来我还是那句老话:贸易战和货币战争结伴而生,只能通过谈判桌上的交流来拖延贸易战可能会给全球市场带来的风险,但是并不能改变货币战争和金融战争对于全球资本市场的严重的威胁和打击。所以我想5月份应该说是一个相对的真空期,贸易战进入到谈判桌上,而且中国政府加大开放的力度,让外资快速进入到中国资本市场,开放通道准备迎接6月份的MSCI进入中国市场,是中国股市政策利好的密集释放期。最佳的买入时期就是本周接下来的一两个交易日,所以我建议大家全面布局上证50、MSCI标的股票,同时重点关注创业板当中的高科技的行业龙头股票。
还有个消息跟大家共同探讨,关注2017年年报你会发现跟我们的预期是完全相符的,中国境内的3000多个上市公司2017年的年报非常靓丽。在2017年,绝大多数主板的上市公司形成了业绩的扭亏,而且业绩的同比增幅较2016年大幅提高,所以我想这个也是国家积极的推动国资改革所带来的一个重大的利好消息。所以我说没有2017年年报的靓丽结果,就不会有2018年中国经济和资本市场的一次最完美的结合。中国政府在面向全球开放的这个大的过程当中,我们必须本着价值投资的理念,来完成中国上市资本市场的改造,完善中国上市发行体制的一些修整。如果中国A股市场到处是垃圾,海外的资产投资人不会来中国A股市场进行投资。所以我想2017年不管是真的还是假的,实的还是虚的,这份靓丽的年报出台,是有一个重要的依据的。但大家对于今年的年报出现大幅度的增长,可能要画一个问号——中国的实体经济出现严重的下滑,GDP也是出现了急速的回落,中国的上市公司还拿什么提升他的业绩?仔细研究年报会发现,答案是并购重组和资产重置。今年的年报出台的时候,绝大多数受益的企业大部分都是通过并购重组获得的账面盈利,这说明在中国的资产市场改革实现了很多国有控股企业的扭亏为盈,前提是进行了大规模的并购重组和跨行业的并购重组。目前的中国市场,虽然政府倡导价值投资的理念,但是我还是倡导大家更多的去关注在国资改革的大的背景之下一些国有上市公司的重组价值。那么这些价值被挖掘出来之后,我认为接下来就只剩下价格和价值的回归。所以对投资人来讲,接下来的投资机会不完全在创业板上,相反会在大盘的一线蓝筹股和重大资产重组题材上。这次进入MSCI的一共有132家上市公司,其中相当多是央企控股的公司,这些公司能进入MSCI,是由于这些企业在2017年完成了一次华丽的并购转身,所以我觉得对于这些股票大家不要轻易放弃,MSCI的200多只标的股票就会成为接下来我们重点关注和5月份重点布局的一个股票池。以上是我看好红5月的第四点。
我想跟大家说的第五点是,4月份国内的机构投资者议论纷纷的资管新规并没有如期出台。为什么呢?市场经不起再折腾了。之前市场几次应该起而没有起,皆因金融监管造成市场的投资信心缺乏,尤其是很多上市公司莫名其妙的出现资金链断裂之后的快速暴跌。所以这次实际上资管新规出来之后,大家也非常紧张,我认为4月底最后一个星期市场能够出现如此大的波动,跟资管新规的出台有直接的关系。这实在是一个非常严格的监管措施,尤其是对于私募基金的监管,已经到了牙齿上,别说操纵、勾兑、老鼠仓,就是你重仓持有一只股票,也都是在沪深交易所的严密监管之下,所以大家说要是这样的话都没法做了。在一个金融博弈的时代,我们缺少自主权,连建仓的机会都没有,我们怎么进场。这个资管新规非常严厉,在业界的呼吁中证监会提出金融监管要循序渐进,资管新规还是在商讨的过程当中,没有最终形成正式的文件出台,给这些金融机构一个缓冲期,到2020年。所以今天能够叫停这个资管新规对5月份的市场行情来讲也会起到一个积极的推动作用。
第六点,我认为红5月行情值得大家去期待的就是国家在4月底的时候出台了一个定向降准的措施,那么央行定向降准措施出台之后,向市场投放的流动性大概4000亿人民币。在央行定向降准的同时指出要扩大养老金入市的比例,而且养老金的投资账户都已经开设完毕,就意味着5月份将会有接近万亿左右的资金要到来, A股市场在5月份即便不能形成519的井喷行情,起码5月份市场板块热点和个股的做多机会要远远大于市场出现的调整风险。
以上几点我综合概括一下,我认为2018年创业板引领了牛市的状态,在接下来的时间,随着中国经济将进入MSCI,5月份将会成为中国资本市场一个重要的转折周期,那么很可能会迎来主板和创业板的联袂上涨,所以需要我们很多投资人积极做好准备,在最近一两天的时间里要全面布局5月份可能会到来的机会。

 

【中国资本快速渗入农村 农业板块走势强劲】

 
从主板的角度来讲,大家可以布局长期在底部横盘,基本调整到位,而且年报业绩亮丽并具有重大重组机会的股票。比如说中国建筑,它接到的订单和并购的机会是非常大的,最重要的是证金公司一季度对这家上市公司大举增持,而且中国建筑2017年的业绩非常良好,这次主板市场的回落这只个股调整百分之二十多,股价回到了20天均线上方,如果短期内股价持续走高的话,建议适度的配置这些“中”字打头的股票;再看中国中车,最近几天出现了和中国建筑一样的走势,就是底部企稳;最近一段时间中信证券也是底部特征明显,中国中铁和中国中车相比较而言,更看好中国中车。上述三支股票都是在一季度中央证金公司出现大举增持的股票。
 
今年一季度的时候我说过四大四小:大军工、大金融、大农业、大消费。市场上比较活跃的几个板块实际上都在我布局的四大当中;创业板当中就是四小:云计算、人工智能、生物医药、高端装备制造。这也是我在创业板当中依然推荐的主要行业。最近对这四大行业应该关注政策上的信息。
 
最近我发现农村的资本投入开始逐步的升温了,农村土地流转开始轰轰烈烈地展开了,农村信用合作社开始大规模向农民进行贷款,用他们的土地或房屋作质押,要么是搞乡村旅游建设,要么是农业生态项目。所以我们统计了一下,中国一季度的主流资金投资方向不是在城里,而是在农村。那么2018年中国大的新经济的提法其实是伴随着中国土地流转政策的出台而出现的,中国的资本已经快速的渗入到了农村,所以大家可以看见最近农业板块走势非常强劲,尤其是生态农业。大农业板块在2018年有全面崛起的可能性,在大农业板块当中,我希望大家一定要挑选一些比较好的投资标的深度介入。罗牛山是2018年我挑选的一个土地流转的行业龙头的股票,这支股票让很多投资人在不到一个月的时间获得超过50%的收益。在生态农业当中个建议大家关注目前股价偏低,但未来有资金快速介入的股票。比如庄园牧场,这是个次新股,最近换手率较大。这支股票的流通市值只有9.35亿,市净率是3.27倍,近期完全被主力控盘。大家还可以重点关注一下农牧饲鱼中的雪榕生物、圣农发展。关于农业板块当中,除了罗牛山和北大荒之外,大家对于生态农业,还有农牧饲鱼当中的一些目前股价偏低的业绩好的上市公司,一定要重点关注,还可以不时查一下金健米业、大北农、北大荒。
 
 
【中央鼓励互联网医疗和健康事业的发展】
 
 
最近中央出台了一个非常好的消息:鼓励互联网医疗和健康事业的发展,导致了它们最近一段时间在大消费领域当中,成为了独占鳌头的概念。在两地市场当中,医药股票走得特别强,像独家药品、生物疫苗、病毒防治等都出现了强势的上涨。
 
刚才我跟大家说的是农业,接下来说的就是医药,医疗在这个季度最大的亮点就是国家鼓励互联网医疗政策已经出台了,我认为今年二季度,尤其是在5月份,大家要抓住互联网医疗这个重大的政策机会,对于一些医疗行业的股票要重点关注。医疗现在进入加速并购和重组的状态,尤其是对海外的癌症药品取消了进口关税,所以这个行业将出现相当多的股票呈现强势上涨,像恒康医疗今天做了一次重大的收购,请大家看招商证券对这支个股的强烈推荐,恒康制药未来的股价伴随着它的收购会不会呈现强势的上涨呢?我们拭目以待。
 
还有一支泰格医药是中方信富在2017年12月30日庆祝20周年庆典上做了个股推荐,当时是30块钱,现在是63块钱,这只票是中方信富今年本年度推荐的最优质的医药股票。今年大家要对药品和医疗器械格外关注,重视程度不亚于新能源汽车。今年五月,农业和医药一定要成为布局的行业,其中的一些比较优质的上市公司,大家可以根据中方信富的投资报告做投资组合配置。整个医药制造领域里,泰格医药等基本出现涨停的走势,我比较看好中新药业。
 
在大消费领域中,新能源汽车、互联网医疗、电子信息消费是今年我给大家提出的大消费中三个新的概念,都具有成长性和价值投资机会。
 
最近领导层提出大力发展芯片产业,国产替代。芯片产业最大的应用和研发领域是在军工领域当中。2018年中国的航天军工领域孕育中重大的资金调整和央企资金注入的题材,军工板块是我们推荐的最成功的板块,很多个股持续上涨,比如中航沈飞、航天电子。建议大家关注军工板块后续的上涨空间,像中航机电,现在到了相对低的买点。另外推荐中船防务,它最近也参与了海外并购。总体而言,伴随着货币战风云突变,各国政府在背后做好了军事打击的准备。面对美国贸易战,我国不仅在全球作为重要的经济体国家,还在军事武器上有了重大的突破,这跟国防军费的投入有重大关系,所以军工板块在2018和2019年能够持续性的增长跟央企持续的资金注入有直接的关系,今年要重点关注这个板块资金链、基本面、政策面的利好释放。
 
关于五月份的行情,我总结了六大机会,可以支撑起“红五月”的到来,请大家做好提前布局的准备。我认为主板和创业板具有同等价值。在资本市场当中,如果大家按照价值趋势的方式做投资的话,我认为会比短线投资获利更多,比如军工,大家如果持续拿着的话,收益会很多。金融概念中的银行、券商这些股票随着金融改革的全面开放和外资深度介入,中国银行、金融和保险的一系列公司也会在今年是个起涨点,值得大家去关注。
 
希望“红五月”带给大家更多的收益,谢谢大家!
 


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