市场研判

中期策略:谨慎乐观 短期策略:快进快出 市场情绪:渐行渐暖 仓位控制:20%左右
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资本圈:2018强势行业在哪里?
时间:2018-02-23 15:02 来源:中方信富 作者:张松(天瑞) 点击:
各位投资人大家晚上好,欢迎大家来到2018年的天瑞资本圈,天瑞在这里祝大家2018年狗年大吉,希望大家今年都能够行大运,走大运,把握住2018年的旺运!
2018年就像我在去年年底跟大家说的那样:世界动荡,东方独亮。我们在2月份经历了一次世界范围性的激荡:来自全球的一次股市的暴跌,引发了A股市场的一次强烈的地震。还好在这次地震前我们中方信富的所有投资客户全线撤退,这次撤得是比较及时的,所以我们损失的也比较少,我相信在座的各位资本圈的朋友们,都接到了中方信富的风险提示。从暴跌之后我们重新再来,一方面需要总结经验教训,另外一方面大家也要鼓起勇气。毕竟这次从3587点跌倒3062点,整整跌去了500点,这500点让很多中产阶级再一次损失惨重变成了无产阶级,也让很多中小散户再一次感受到投资的风险。大家不能每一次跌完了之后没有任何经验总结,经历过这次暴跌,我们都应该有所总结。天瑞资本圈2018年的第一期,我们的今天的题目就定为2018年天瑞最看好的行业及重点推荐。在做这个最看好的行业的推荐之前,我有两件事情要先跟大家共同交代一下:一是我们如何来看待这500点的下跌?我们如何在下跌过程当中总结经验教训;第二点是对于2018年一季度,来自全球一些宏观政策的变动,我们要有一些具体的分析和警惕。
 
【如何来看待这500点的下跌】

对于这500点的下跌,我认为跌到这个位置基本上已经算是跌到了一个底部,但要说市场就此发生一个快速的反转也并不现实。我曾经跟大家说过,市场在接近3000点这个位置,第一个底部我们已经见到了,接下来即将开展的是年线保卫战。所以你看一下上证指数,从节前的三天反弹一直到节后今天的跳空高开,现在看来已经接近了年线3280点这个位置,连续四天的反弹,说明市场的多方开始形成反扑,而反扑的第一目标位就应该是年线这个位置,但是市场到达年线这个位置能否继续向上收复半年线、60天均线和短期趋势线,在这个问题上,大家还是要保守一些的。按照我对于市场的估计,我认为还有一次下跌,这次下跌也是市场在构筑双重底的一次必要的技术性下跌。预计未来市场很可能会在年线这个位置一举突破形成短期的一个诱多效应,更多的投资人认为市场已经见底并开始大胆重仓抄底之后,市场更猛烈的一次杀跌恐怕在3月份还会展开。
 
 
【市场在大跌之后我们应该总结的经验和教训】
 
今天我想给大家举几个在全球的股票市场中一些非常重要的知名人物是如何在股票市场上倾家荡产的的例子。格雷厄姆是上世纪初在华尔街非常知名的,被称为华尔街教父的一个投资人。1929年华尔街曾经出现过一个泡沫破灭后的股市狂跌直到1931年,格雷厄姆这么优秀的一个投资者,却在1931年重仓抄底了华尔街股市,结果他这次的抄底导致了破产。每一次市场的暴跌都会引发很多优秀的人出现非常大的损失,淹死会水的就是这个意思,他们凭借自己的经验,有的时候一意孤行,其实已经走在了破产的边缘。世界著名经济学家费雪,曾经在1929年股市泡沫来临的时候,预见过股市可能会出现这样的泡沫,但股市泡沫破裂之后,他自认为可以在底部买到便宜的股票,结果几天当中他就损失了几百万美元,变得一贫如洗。还有一位是大家最为熟悉的美国的金融大鳄索罗斯先生,他被称作是对冲基金的教父,在1987年之前他认为日本股市有泡沫,并开始放空日本股票,结果惨败,因为日本的股票到了1989年还非常的牛。在1997年的时候,他曾经狙击了中国香港的股票市场,当时中国的朱镕基总理动用了央行的资金将索罗斯击败,他旗下的量子基金在这两次赌博中的损失达到了30%。实际上在我们中国也有这样的人,台湾地区有一个非常著名的基金管理人,他在台湾股市一千点入市,一直做到一万点,在台湾股票进入一万点的时候,他确实也把股票全抛了,是一个名副其实的投资高手。在台湾股市从10000点冲击到12000点,再跌回7000点的时候这位台湾的投资大师却全仓抄底进去,而最后股指又跌掉了5000点。这样的冲高回落,让很多台湾投资界的一些有才华的投资者成为流星一闪而过。所以我想告诉大家永远要学会敬畏市场,所有这些投资大师的失败,我给他们总结的一个规律就是太高估自己了,这种高估使他们的胆子越来越大,往往就在他们重仓抄底一搏的时候,失去了自己之前累积的所有资产。
 
我给大家讲这些例子,是想要大家面对2018年的市场必须要有非常强烈的风险意识,因为2018年全球的金融格局可能会发生较大的震荡,但A股市场毕竟是在3000点的位置,港股现在是在30000点,A股再怎么激荡也不能到1000点去。3000点是中国A股市场长期的一个建仓区和成本区,即便是有激荡的的可能性,早晚也会收回来。所以我对A股市场没有太大的恐惧感,但对于美国股市我有恐惧,尤其是美国股市这次引发全球股市暴跌,虽然春节前后出现了一个快速的反弹,而且从美国的CPI数据以及全球美金回流美国本土的数据上来看,美国经济有进一步提振的可能性,但同时我也觉得美国股市已经到了高高在上不能再上的一个程度。今年美国股市高位震荡的可能性非常大,据我了解,现在全球的一些非常重要的资产管理公司在2017年底到2018年初这段时间在大量的购买ETF的牌照。为什么要大量地购买ETF的牌照呢?因为大家知道从2008年美国股市金融危机出现之后,美国因为量化宽松缓和了次贷危机带来的金融危机,使得美国股市年年上升整整八年时间。这八年成就了多少美国的资产管理公司,而且这些资产管理公司的资产管理规模相当之大,最大的一家管理4万亿美金,美国整个股票市值才20万亿,他们就已经管理了4万亿。整个美国股票市场在指数基金连续不断创新高的带动之下成就了相当多的大规模金融财团,这些所有的金融财团面对美国股市2018年这一次向下俯冲都会感觉到风险。他们面对风险唯一能解决的办法就是马上应用ETF这样的对冲工具进行反向对冲套利,所以大家做股票一定要瞄准这个资本市场上坐在金字塔上的这些人和机构,看看他们在干什么,这些人今年年初在大量的购买ETF基金,所以我觉得美国股市多杀多的时间已经到了。美国股市一激荡,全球股市恐怕也要跟着泛起波澜,所以我说过2018年金融市场的动荡在所难免,但愿我们的大A股能够一枝独秀,独领风骚,扛得住这种金融市场混乱所带来的风险。
 
以上这些是市场在大跌之后我们应该总结的经验和教训,现在在3300点的位置。我要再一次提醒我们的投资者朋友,抄底获利即走,快进快出。因为在市场没有有效企稳之际,切忌大张旗鼓地抄底,要快进快出,获利了结。那么大家会说天瑞,你觉得未来这个市场还能再跌到哪里?会不会跌到3000点下方去?我认为这次市场的下跌,从美国市场的下跌趋势来看,跌势还没有停止,美国市场所引发的全球市场的下跌周期并没有结束。那么A股市场在美国市场反复震荡的过程当中,也将会有一定的时间来修复技术指标继续进行整理。所以近一段时间做股票仓位不要过重,要耐心等待市场的补量结束。在这里我还得要说一说我们自己的风控软件——财富E号通,真的是太准了,我们这次就是根据我们的风控软件在第一时间提示投资者朋友卖出的。
 
 
 
2018年天瑞最看好的行业
 
接下来跟大家聊点正事,我觉得在2018年在全球的市场当中,美国股市摇摇欲坠,美联储换了主席,美联储主席也在美国CPI不断上涨的情况下,说到有可能美国在今年有3到5次加息。而且美国总统特朗普在今年春节之前放出一颗卫星不让中国人好好过节,就是想跟中国打一场贸易战,而且在这场贸易战当中,他首先遏制了中国的钢铁、铝等一些金属的进出口。大家知道中国的钢材的出口量是非常大的,虽然对美国的出口量不大,但是我们在全球钢材的出口量应该是比较大的,所以美国这次率先对于中国的钢材增加了贸易关税,使得我们的钢材出口受到很大的影响。 所以拉动GDP的几架重要的马车,现在来看都被美国纷纷打下马,尤其是进出口贸易这一块。对于中国政府来讲现在是背水一战,需要拉动内需还得启动大消费,所以2018年我看好的行业——大消费,大家还得继续关注。那么在这个大消费里边,我觉得它跟2017年的消费是有不一样的路径的,2017年启动的是传统消费,比如说白酒、家电,2018年我比较看好的是电子消费。
 
2018年春节之前,我给大家总结道,2018年我们要关注大军工、大金融、大消费、大农业、大文化、大健康这6大板块,在2018年春节之后,我尤其关注新能源车。在大消费领域里,为什么要关注这个领域呢?有以下几个理由:我觉得最直接的理由就是在2018年四大互联网运营商干了一件大事,那就是和中国四大国有银行合作,成就了今年市场1月份银行股普涨的行情。这四大互联网运营商今年还干了一件事情,便是和新能源汽车合作,开始进行跨行业的投资甚至跨行业的并购整合。无论是阿里还是京东,腾讯还是百度,他们都在向新能源领域里投入巨资,开发新能源汽车。
 
新能源汽车1月份的销量达到4万台,预计今年全国的新能源车产量将达到100万辆。未来五年到2025年,国家就不让你用燃油汽车了,还有七年时间实现新能源车的全覆盖。中国都用新能源车了,美国、欧洲不用说也都在用。中国的汽车产业和全球的汽车巨头们站在了同一起跑线,大家开始分这块蛋糕。中国的汽车工业,在高端装备制造领域,是比较落后,但这次在新能源领域上我觉得是动了大干戈的了。把跨行业的互联网运营商都赶入新能源车建设体系当中,所以我看这次中国在新能源领域里面要打一场世界之战,不但中国人用上中国的汽车,还要让世界的人用上中国的汽车。据说这次华为也开始回来做新能源汽车了,那么大家说这些互联网运营商是怎么做的,这就是中国电子消费的崛起。中国现在干了几件事情,我觉得是非常重要的,首先就是我们建立了自己的桥头堡,建立了自己的云服务器,我们可以自己储存大数据了。从2018年开始在电子消费领域里面,我认为中国政府将会出台很多政策。尽管新能源汽车的汽车购置税补贴已经没有了,由此大家可以看到这个板块连续三个月是处在调整状态。
 
 
 
2018年重点板块如何进行配置?
 
新能源汽车经历了连续三个月调整,调到这个位置,我觉得基本上已经见底了,大家看一下比亚迪就知道了。比亚迪是我比较看好的一个新能源汽车标的,在50块的时候,我告诉投资人这只个股可以随便买,后来2017年的时候,在不到一个月的时间里涨到了70块。从2017年的10月份开始,这个股票一直在下调,调整了已经三个月,我认为它的回调不要紧,现在比亚迪动态市盈率是45倍,在年线的位置上,对于这样的股票,建议时刻关注,作为新能源汽车整车生产线上的龙头,有东山再起之势。上汽集团,这只个股我曾隆重推荐给大家,当然推荐的时候这只个股还在低位盘整,当时才10块钱,现在34,涨了3倍多,动态市盈率才12倍。我告诉大家未来它的上涨空间跟格力电器差不多,我把这个比亚迪比作贵州茅台,上汽集团比作格力电器。中国电子信息消费、手机和新能源汽车,开启了一个新时代,所以这些股票在这次下跌中根本就没有出现大跌,这样的股票太牛了。在给大家挑选股票的时候,天瑞会尽自己最大努力为大家送出好的股票。
 
对于新能源板块的整车生产,我就给大家介绍到这里,整车生产只是这个大的板块的一个细分部分,小荷才露尖尖角。另外我们也要注意下锂电池、芯片概念个股。中信国安大家一定要关注,目前价格7.52,已经跌破自发价格,一直没有得到拉抬,作为MSCI的一个标的, 看好它就像当年看好中兴通讯一样。这只股股性比较活跃,涨跌幅度都特别大。这次作为新能源车的一个代表,买卖的换手率比较高,我们看下能不能从7块钱涨回到14块。2018年底我们再看这些标的的涨势,天瑞资本圈将不负众望。我另外比较看好的锂电池概念的标的杉杉股份也是新能源领域里的细分的上市公司,主要做锂电池的材料,在经过从27块到15块这样的大幅调整后,我认为已经调整的比较充分了,只待二次探底确认后可介入。在导航领域中,我也给大家提供几个标的:中国卫星、四维图新、北斗星通。2018年大消费里要做电子消费,重点是新能源汽车相关联的上下游龙头个股,这部分股票抗跌性是比较强的,在市场大跌时他们都没什么调整,说明这部分公司已经充分做好准备打赢2018年第一场牛市战争。
 
两会马上就要召开了,新一届领导班子也马上就要登台亮相了,他们亮相后可能会有大的动作、大的作为,面对2018年全球金融市场的风云变幻,金融改革箭在弦上。以银行、券商、保险为代表的大金融改革,将会主导A股市场进一步向上发展。大消费领域里,会以举国之力促进新能源领域的发展,这将是2018年大消费领域里一个非常强势的板块。第三个是土地流转,土地流转在改革面前绝不手软,只有第三次土地改革,才能让中国人实现一次较大的财富增长,尤其是农民,在土地改革过程中让穷人真正当家作主人。这也是这次改革力排众议,缩小贫富差距的一个重要举措。在节前已经给大家推荐了两只土地流转的龙头股:罗牛山、北大荒,目前这两只股走势特别好。可做的股票,价格比较低的还是很多。未来市场无论怎么震荡,我们要把握好价格低的,市盈率低的个股进行配置。希望大家把握好投资机会,我们下周三再见!


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